Propellerheads fut fondé en 1994 par les trois Suédois Ernst Nathorst-Böös, Marcus Zetterquist et Pelle Jubel. La marque sort en premier lieu le programme ReCycle, un éditeur de boucles, puis ReBirth RB-338 en 1997, une émulation des TB-303 et TR-808 de Roland, et enfin leur fameux séquenceur électro Reason en 2000 qui connaît un grand succès.