Sujet Sony & BMG

Citation : FRANCFORT/LONDRES (Reuters) - BMG et Sony Music, numéro cinq et numéro deux du marché mondial de la musique, ont ouvert le bal de la concentration du secteur en présentant un projet de rapprochement, alors que le britannique EMI s'efforce de financer un rachat de Warner Music.

Bertelsmann, la maison mère allemande de BMG, a annoncé la signature d'une lettre d'intention pour rapprocher sa division musique de celle de Sony au sein d'une coentreprise à 50-50, en précisant que l'opération se ferait intégralement par apport d'actifs, sans aucun échange de cash.

"L'accord est fondé sur une valorisation à 50-50 des deux actifs et il n'y aura aucun paiement en numéraire", a déclaré à Reuters Gunther Thielen, son président du directoire, dans un entretien téléphonique.

Le contrôle du nouveau groupe a été l'un des principaux sujets de négociation entre les deux groupes, Thielen se prononçant le mois dernier pour un accord à 50-50 alors qu'Howard Stringer, le patron de Sony Music aux Etats-Unis, disait encore cette semaine que Sony souhaitait conserver le contrôle de sa branche musique.

Sony BMG, dont la création devrait être définitivement signée dans quelques semaines selon Thielen, serait un concurrent sérieux pour le numéro un mondial du secteur, Universal Music, puisque sa part du marché mondial serait très proche des 25,9% détenus par la division musique de Vivendi Universal (Paris: FR0000127771 - actualité) .

Cette annonce est intervenue alors que les banques s'efforcent de finaliser un montage financier d'un milliard de dollars permettant à EMI Group (London: EMI.L - actualité) de présenter une offre d'achat de Warner Music, la division musicale de Time Warner (NYSE: TWX - actualité) , a-t-on appris de sources proches du dossier.

"Les choses avancent bien et les discussions continuent", a déclaré l'une des sources, en précisant qu'aucun accord n'avait pour l'instant été signé.

EMI est le numéro trois mondial du marché de la musique et Warner Music le numéro quatre.


WARNER MUSIC CONVOITÉ PAR EMI ET UN TANDEM SABAN-BRONFMAN

Pour être finalisé, l'accord Sony-BMG devra obtenir l'accord des autorités américaines et européennes de la concurrence, qui ont déjà fait capoter plusieurs projets de rapprochement entre majors du secteur ces dernières années.

Gunter Thielen, patron de Bertelsmann, s'est cependant déclaré optimiste sur ce point.

"Ce n'est qu'une fusion de la partie artistique. Les activités de CD et de production n'en font pas partie et la fusion que nous proposons est plus réduite que celle qui avait été proposée auparavant", a-t-il déclaré à Reuters.

Il a ajouté que l'opération montrait l'intérêt de Bertelsmann pour la musique.

Les deux groupes espèrent que les autorités prendront en compte la crise traversée par le marché de la musique, qui se traduit par une baisse des ventes mondiales, attribuée au développement du piratage industriel et du téléchargement de fichier musicaux sur internet.

Sony et Bertelsmann pourront également mettre en avant le fait que la coentreprise à 50-50 ne donnera le contrôle de l'ensemble à aucun de ses deux actionnaires.

A l'exception d'Universal Music, toutes les majors ont étudié et écarté plusieurs hypothèses de fusion avec un concurrent ces derniers mois.

Sony Music et BMG ont ainsi entamé leurs discussions après l'échec en septembre des pourparlers entre BMG et Time Warner.

Ce dernier a depuis relancé l'hypothèse d'une vente de Warner Music à EMI Group. Parallèlement, le milliardaire américain Haim Saban et Edgar Bronfman Jr, l'ancien patron de Seagram, étudient aussi un éventuel rachat de la division musique de Time Warner, ont indiqué des sources proches du dossier.

Une fusion EMI-Warner créerait un nouveau numéro deux mondial réunissant des artistes comme les Beatles, Frank Sinatra, Madonna et Norah Jones. Le catalogue de Sony BMG, lui, inclurait notamment Michael Jackson et Britney Spears.

L'offre d'EMI pourrait inclure un paiement d'un milliard de dollars en numéraire et permettrait à Time Warner de conserver 25% du nouvel ensemble, une participation valorisée environ 800 millions de dollars, ont expliqué à Reuters des sources proches du dossier.